美國(guó)六大銀行第三季度財(cái)報(bào)均已出爐，在寬松貨幣政策及房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖背景下，銀行業(yè)第三季度業(yè)績(jī)均好于預(yù)期。然而，全球金融危機(jī)的遺留問(wèn)題仍影響著美國(guó)銀行當(dāng)季業(yè)績(jī)及未來(lái)發(fā)展前景。
三季度業(yè)績(jī)普遍超預(yù)期
美國(guó)六大銀行的第三季度財(cái)報(bào)已全部公布，業(yè)績(jī)比預(yù)期的要好。
第三季度，摩根大通利潤(rùn)為57億美元，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄；富國(guó)銀行凈利潤(rùn)達(dá)49億美元，同比增長(zhǎng)22%，連續(xù)第六個(gè)季度創(chuàng)新高；高盛集團(tuán)凈利潤(rùn)達(dá)15.1億美元，而去年同期則虧損3.93億美元。雖然花旗集團(tuán)和美國(guó)銀行的凈利潤(rùn)均較去年同期下滑，但仍好于分析師此前預(yù)期。摩根士丹利雖然出現(xiàn)虧損，但總體表現(xiàn)也好于市場(chǎng)預(yù)期。
寬松政策和樓市復(fù)蘇推升業(yè)績(jī)
分析六大行的第三季度財(cái)報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)固定收益及抵押貸款業(yè)務(wù)是業(yè)績(jī)超越預(yù)期的主要推動(dòng)力，這與寬松貨幣政策以及美國(guó)樓市復(fù)蘇密切相關(guān)。
金融危機(jī)后，量化寬松政策通過(guò)從市場(chǎng)中購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和資產(chǎn)抵押債券，以降低長(zhǎng)期借貸利率。野村證券分析師雷揚(yáng)表示，美聯(lián)儲(chǔ)大量購(gòu)買(mǎi)固定收益資產(chǎn)，使資產(chǎn)收益率升高，吸引銀行投資國(guó)債等固定收益產(chǎn)品。
此外，寬松政策及低利率政策降低了再融資成本，為房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇提供了支撐，隨之而來(lái)的是銀行抵押貸款業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
富國(guó)銀行作為美國(guó)最大的房貸銀行，第三季度抵押貸款業(yè)務(wù)額比一年前增長(zhǎng)了50%以上，而摩根大通當(dāng)季房屋抵押貸款額也大漲29%。
金融危機(jī)陰影依然籠罩
雖然第三季度財(cái)報(bào)令人興奮，但美國(guó)銀行業(yè)依然未擺脫金融危機(jī)的陰影。
首先，各大銀行仍然被金融危機(jī)遺留的重組及相關(guān)法律訴訟問(wèn)題困擾。第三季度，美銀用于法律訴訟的費(fèi)用達(dá)到16億美元，并且由于被指控收購(gòu)?fù)顿Y銀行美林證券時(shí)未向股東披露重要信息，上個(gè)月美銀同意支付24億美元達(dá)成和解協(xié)議�；ㄆ斓谌径纫灿捎诔鍪叟c摩根士丹利合資的美邦銀行部分股權(quán)，承擔(dān)了47億美元的損失。另外，美國(guó)政府10月9日對(duì)富國(guó)銀行發(fā)起訴訟，指控其住房抵押貸款產(chǎn)品存在欺詐。
其次，美國(guó)政府出臺(tái)了多德－弗蘭克法案，對(duì)銀行業(yè)施加了諸多限制措施，預(yù)計(jì)將對(duì)債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)造成負(fù)面影響。因此，在第三季度中表現(xiàn)搶眼的固定收益交易可能難以在第四季度繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
再次，美國(guó)銀行業(yè)第三季度利潤(rùn)同比增長(zhǎng)還與去年同期基數(shù)較低以及大量裁員有關(guān)，這些因素在第四季度都很難持續(xù)。
目前，幾大銀行的股價(jià)仍遠(yuǎn)低于金融危機(jī)前的水平，表明投資者對(duì)銀行業(yè)的增長(zhǎng)前景仍然信心不足。
