日前，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余在第一屆信用增進(jìn)行業(yè)高端論壇上透露，國(guó)務(wù)院近期已批準(zhǔn)央行作為信用評(píng)級(jí)行業(yè)的主管部門。這意味著中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)多頭監(jiān)管終于破局，然而對(duì)于剛剛起步的中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)而言，尚有諸多瓶頸需要突破。

　　多頭監(jiān)管格局被打破

　　在央行主管信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)同時(shí)受到多個(gè)部門的管理，比如，企業(yè)債評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的主管部門是國(guó)家發(fā)改委；短期融資券、中期票據(jù)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的主管部門是央行；公司債、基金等評(píng)級(jí)的主管部門是證監(jiān)會(huì)。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行和保險(xiǎn)公司可投資債券的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)放牌照。而任何多頭監(jiān)管都將對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生阻礙作用。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)Α秶?guó)際金融報(bào)》表示：“信用評(píng)級(jí)行業(yè)從多頭監(jiān)管轉(zhuǎn)向由央行一家主管，對(duì)行業(yè)不會(huì)產(chǎn)生特別大的影響。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身就有一些業(yè)務(wù)上的側(cè)重點(diǎn)，有的專注于企業(yè)債，有的則專注于基金，由央行統(tǒng)一主管后，有利于綜合評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展全方位業(yè)務(wù)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)重疊也有利于行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)。”

　　中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)尚處于初級(jí)階段，主管機(jī)構(gòu)職責(zé)的理順對(duì)行業(yè)的促進(jìn)作用毋庸置疑。對(duì)此，劉士余表示，信用增進(jìn)是完善風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的工具，目前無(wú)論股市和債市都已發(fā)展到極限，探索發(fā)展信用增進(jìn)行業(yè)都很迫切。“這類產(chǎn)品不發(fā)展，中國(guó)股市不會(huì)出現(xiàn)期望的增長(zhǎng)狀態(tài)”。

　　“希望市場(chǎng)機(jī)構(gòu)從企業(yè)真正需要的領(lǐng)域推動(dòng)創(chuàng)新，而不是依靠行業(yè)協(xié)會(huì)或者政府推動(dòng)。”劉士余強(qiáng)調(diào)，信用增進(jìn)行業(yè)的發(fā)展要服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，即科學(xué)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，如何讓市場(chǎng)發(fā)展更好地符合國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能、節(jié)能減排等科學(xué)發(fā)展的大政方針。

　　中國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)瓶頸多

　　相較于西方發(fā)達(dá)的信用評(píng)級(jí)行業(yè)，中國(guó)這一行業(yè)仍嫩如嬰孩。不過(guò)，盡管標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)、穆迪三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)有著100多年的發(fā)展歷史，也奠定了寡頭壟斷的地位；但是，金融危機(jī)以及歐債危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也被推向了風(fēng)口浪尖。那么，中國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在發(fā)展、壯大以及走向國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)程中，又該吸取怎樣的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)？

　　三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在全球金融市場(chǎng)扮演著“判官”的角色，有著舉足輕重的影響力，但是近年來(lái)也頻頻遭遇各界的詬病：一是，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)問(wèn)題次級(jí)債給出的高評(píng)級(jí)；二是，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)頻頻在歐債危機(jī)中落井下石。而三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前最令人頭疼的問(wèn)題是，監(jiān)管的缺失。

　　“主管部門與監(jiān)管部門仍存在一定的區(qū)別，中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展必須伴隨監(jiān)管的適時(shí)跟進(jìn)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于自身的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、方式等往往是不披露的，但是這些產(chǎn)生評(píng)級(jí)結(jié)果的依據(jù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須要有所掌握，并做一定的規(guī)定。”奚君羊表示。

　　他進(jìn)而指出，當(dāng)前中國(guó)在信用方面的法律、法規(guī)相對(duì)缺失，因此也必須加速跟進(jìn)，以確保中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)更健康的發(fā)展。目前，中國(guó)在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的管理政策法規(guī)相對(duì)欠缺，類似《信用法》、《公平交易法》、《信用中介機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》的法律尚未出臺(tái)。

　　一位業(yè)內(nèi)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)則表示：“無(wú)論是西方國(guó)家還是中國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都需要建立一種懲罰機(jī)制。很多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做出評(píng)級(jí)結(jié)論后經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)是錯(cuò)誤的或相差甚遠(yuǎn)，這時(shí)候就需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的懲罰，而目前這種懲罰機(jī)制的缺失助長(zhǎng)了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任的行為。”

　　“而對(duì)于中國(guó)的信用評(píng)級(jí)行業(yè)來(lái)說(shuō)，專業(yè)的、有經(jīng)驗(yàn)的人才的缺乏是另一大瓶頸。”上述人士最后表示。(《國(guó)際金融報(bào)》記者付碧蓮)