“真正面對基金市場時，我經(jīng)常做出事后令本人感到驚訝的投資舉動，這是為何？”“基金一直在虧損，我還要堅持么？”……7日，本報報道了《五星基金業(yè)績?yōu)楹未蟆白兡槨薄罚恍┗窦娂娭码娮稍內绾我?guī)避基金投資的“沖動”和風險。“我明明已通過了風險承受能力水平測試，并購買了與測試結論相同風險等級的品種，但當真正面對市場時，經(jīng)常做出事后令本人感到驚訝的舉動。”基民王先生告訴筆者，在股票市場達到階段高點時，原本屬于風險厭惡型的他卻將手中的債基轉換為股基。
無獨有偶。筆者了解到，在股票市場下跌至階段性低點時，許多原本屬于風險喜好型的基民會將手中的股基贖回。這種按投資者不同風險偏好配置資產(chǎn)的方法何以失靈呢？
建行福州城東支行的理財師鄢星華解釋說，無論屬于哪種性格類型，在市場向你展示無比強烈的誘惑或十分巨大的壓力時，都會產(chǎn)生程度不同的性格扭曲。只要看看牛市主升期和熊市主跌期迅速放大的成交量就不難明白，無論哪種性格類型都難以抵御市場影響。
另外，風險本身也是動態(tài)變化的。單就不同品種來看，股基蘊含的風險固然要遠高于債基，但這只是在靜態(tài)情況下的主觀認識。證券市場處于不斷變化的狀態(tài)中，這決定了不同品種蘊含的風險會相應變化。
鄢星華建議，以投資品種所面對的市場狀態(tài)為主，動態(tài)決定配置比例：當股市處于熊市末期或牛市初期時，將資金盡可能多地配置于實際處于低風險狀態(tài)的股基，少量配置債基和貨基；當股市處于橫盤震蕩狀態(tài)時，適度減持股基，增配債基和貨基；當股市進入高風險階段時，只少量配置股基。
市場在經(jīng)過四季度初期的短暫反彈后，近日又再現(xiàn)跌勢。不少投資者提出疑惑，基金投資一直虧損，還要再堅持么？對此，鄢星華建議，在目前的市場形勢下，堅持小筆基金定投，可能是投資者的最佳選擇。
個人簡介：鄢星華 金融理財師(AFP)，曾榮獲“中國建設銀行福建省分行50佳客戶經(jīng)理”“中國建設銀行福建省分行優(yōu)質服務明星”等榮譽稱號，擅長個人養(yǎng)老規(guī)劃，家庭理財咨詢。
