三國征戰(zhàn):保險欲結(jié)盟證券 對抗強勢銀行
高昂的“買路錢”
在今年基金密集發(fā)行、銀行短期理財產(chǎn)品火爆、保險產(chǎn)品豐富、券商系資管擴容的大背景下，渠道的重要性更加凸顯。在我國目前的金融體系中，銀行是絕對的主力。對有太多的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)需借助商業(yè)銀行渠道的保險和基金來說，對銀行渠道是“又愛又恨”。
在銀監(jiān)會頒布“商業(yè)銀行每個網(wǎng)點原則上只能與不超過3家保險公司開展銀保合作”的銀保新政后，對于保險公司來說，銀行渠道更是變得稀缺起來，銀行的地位也更加強勢。
“渠道緊張了，進場費自然水漲船高，今年銀保渠道手續(xù)費普遍上漲了10%，”有保險公司人士透露，銀保新政中的“一對三”模式以及取消保險人員銀行駐點等政策，一定程度上促使保險公司通過提高中介費、返回扣等手段激勵銀行人員銷售自己的產(chǎn)品。
目前在銀行的中間業(yè)務(wù)中，銀保業(yè)務(wù)手續(xù)費收入相當(dāng)可觀，以保險期繳產(chǎn)品為例，手續(xù)費可達到8%。
此外，對保險公司來講，依賴銀保渠道沖規(guī)模是最快速便捷的展業(yè)模式，因此部分保險公司為“討好”銀行，在費率上開展惡性競爭，或是通過虛列費用、送購物卡等形式給銀行網(wǎng)點銷售人員提供好處。高額的手續(xù)費開支導(dǎo)致費差損擴大，保險公司只能自咽苦果。
同樣的故事也發(fā)生在基金公司身上。目前，國內(nèi)基金銷售體系中，總體呈現(xiàn)銀行為主，券商為輔，兼以基金公司直銷和第三方銷售的格局。銀行憑借眾多網(wǎng)點和大量的客戶資源，占據(jù)近70%的基金銷售市場份額。
銀行從基金銷售上獲取的費用包括從基金管理費中列支的首發(fā)傭金、尾隨傭金和變相激勵，以及認購費、贖回費和托管費。“以目前的發(fā)行規(guī)模來看，至少有一半的新基金面臨發(fā)行后當(dāng)年難以回本的境地。”有基金業(yè)人士指出，若發(fā)行股票型基金，扣除銀行收取的明暗費用，包括首發(fā)傭金、尾隨傭金、變相激勵等，基金公司最終實際落袋的管理費只有合同約定的一半左右。
對銀行來說，中間業(yè)務(wù)收入指標在逐年增加，為完成任務(wù)，銀行或直接上漲手續(xù)費，或通過設(shè)立“包場費”、增收客戶維護費等隱形方式來上調(diào)手續(xù)費。在“渠道為王，銀行獨大”的背景下，在議價談判中處于劣勢地位的保險和基金只能選擇點頭。
渠道擁堵 服務(wù)滯后
與銀行“高收費”相對應(yīng)的是“弱服務(wù)”。有基金公司人士表示，目前銀行對基金的服務(wù)目前還基本停留在完成銷售任務(wù)的簡單推銷層面，投資者教育、客戶維護和市場趨勢解讀等服務(wù)則遠遠不夠。
“這些保險、基金理財產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品之間也形成了競爭，我們?nèi)粘８嗟氖窍蚩蛻翡N售自己的產(chǎn)品，而保險、基金這些如果客戶不主動詢問，一般不會主動推薦的。”某股份制銀行的理財經(jīng)理介紹，像基金銷售，往往也只是以“這個業(yè)績好，買的人多”來向客戶推薦，其他建議則很少提及。
他指出，特別是今年信貸收緊，銀行攬存壓力大大上升，各家銀行都在頻繁推出短期高收益的信貸理財產(chǎn)品，以此來吸收存款。
另有消息稱，監(jiān)管層將自6月起對商業(yè)銀行的月度日均存貸比進行監(jiān)測，要求存貸比日均不得高于75%的監(jiān)管標準。這意味著，相較于此前通常只需月末或季末符合75%的監(jiān)管要求，該項監(jiān)管提升了銀行的日常攬存壓力。“這樣的話，我們更不會把錢推出去買基金或是保險了。”上述理財經(jīng)理表示。
一面是銀行對銷售其他類理財產(chǎn)品不熱心，另一面，保險和基金也對銀行渠道提出質(zhì)疑。“銀行渠道的客戶一般都是風(fēng)險承受能力較弱的，特別是柜臺業(yè)務(wù)。像投資型的保險產(chǎn)品因為存在投資風(fēng)險，現(xiàn)在基本沒有在銀行銷售，分紅險這種儲蓄保障類產(chǎn)品和銀行的理財產(chǎn)品存在競爭，銷售情況也一般。”北京某保險公司人士表示。
三國征戰(zhàn)上演
保險、證券在銀行渠道的強勢之下正上演“合縱連橫”的好戲。近日，保監(jiān)會發(fā)布《保險公司委托金融機構(gòu)代理保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定(征求意見稿)》，規(guī)定凡經(jīng)金融監(jiān)管部門批準，依法設(shè)立的非保險類金融機構(gòu)都有資格申請代理保險業(yè)務(wù)。這意味著，除了銀行外，證券公司、信托公司、金融租賃公司等非保險類金融機構(gòu)，也都可申請代理保險業(yè)務(wù)。
盡管保監(jiān)會有關(guān)人士表示，這些機構(gòu)短期內(nèi)不太可能有實質(zhì)動作，現(xiàn)有銷售格局暫難改變，但保險公司人士卻表示期待。某保險公司人士稱，今后如果券商、信托等金融機構(gòu)兼業(yè)代理保險業(yè)務(wù)，可使銷售渠道多元化，對保險公司特別是中小公司是一大利好。
有券商人士表示，一些投資型保險產(chǎn)品要求客戶有一定的風(fēng)險承受能力，券商渠道比銀行渠道更適合。不過與銀行的客戶群相比，證券公司和信托公司的客戶相對有限，很難達到合理的投放產(chǎn)出比。此外，券商對保險產(chǎn)品的需求和銀保客戶有所差別，需要保險公司根據(jù)這些客戶特點進行設(shè)計。
另有消息稱，監(jiān)管層考慮出臺文件開放保險公司代銷基金業(yè)務(wù)。今年3月，證監(jiān)會曾召集保險公司座談，了解保險公司的銷售渠道情況。
對此，基金業(yè)人士指出，基金行業(yè)希望有更多的渠道來銷售基金，但推行保險機構(gòu)銷售基金則面臨一定阻礙，推出難度超過第三方銷售機構(gòu)。他指出，基金投資具有一定的風(fēng)險，銷售中的誤導(dǎo)、或?qū)I(yè)能力不夠都會影響到持有人利益，進而影響基金業(yè)的行業(yè)規(guī)范。
據(jù)了解，國外的基金對銀行的依賴程度并不像國內(nèi)這樣高，證券公司、理財顧問、保險公司等多種渠道都在基金銷售中扮演重要角色。在美國，有相當(dāng)部分個人投資者通過獨立的個人理財顧問購買基金。理財顧問提供的是一攬子的投資建議，包括稅務(wù)規(guī)劃、保險等等，基金只是其中的一部分；在歐洲，基金分銷渠道主要通過銀行代理，其次是保險公司。
一位保險業(yè)人士稱，隨著綜合經(jīng)營的深入，金融機構(gòu)為客戶提供全方位的金融服務(wù)是大勢所趨。如果協(xié)調(diào)好各方利益，建立有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，金融業(yè)的發(fā)展環(huán)境將得到極大改善。(丁冰)
